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智能終端是指具備信息采集處理和連接能力，并可實(shí)現(xiàn)智能感知、交互、大數(shù)據(jù)服務(wù)等功能的新興互聯(lián)網(wǎng)硬件產(chǎn)品。近年來(lái)，我國(guó)積極發(fā)展下一代智能終端產(chǎn)業(yè)，打造智能終端標(biāo)志性產(chǎn)品，智能終端發(fā)展前景廣闊。

一、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂矸治?/P>

智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上游為軟硬件供應(yīng)，主要包括芯片、傳感器、顯示面板、電池、操作系統(tǒng)、AI算法與開(kāi)發(fā)框架等；中游為產(chǎn)品制造，包括智能手機(jī)、智能平板/電腦、智能可穿戴設(shè)備、智能家居設(shè)備等；下游為線(xiàn)上、線(xiàn)下銷(xiāo)售渠道，這些渠道負(fù)責(zé)將智能終端產(chǎn)品推向市場(chǎng)，并最終銷(xiāo)售給消費(fèi)者。

二、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

1.AI芯片

AI芯片，也被稱(chēng)為AI加速器或智能芯片，是一種特制的微處理器，專(zhuān)為高效運(yùn)行人工智能算法而設(shè)計(jì)。近年來(lái)中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)受到廣泛關(guān)注，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。2023年中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1206億元，同比增長(zhǎng)41.9%。2025年中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將增至1530億元。

中國(guó)AI芯片行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展，寒武紀(jì)、地平線(xiàn)、燧原科技等龍頭企業(yè)憑借技術(shù)突破和產(chǎn)能擴(kuò)張，逐步縮小與國(guó)際巨頭的差距。隨著人工智能、自動(dòng)駕駛、云計(jì)算等領(lǐng)域的快速發(fā)展，AI芯片企業(yè)在訓(xùn)練、推理、邊緣計(jì)算等關(guān)鍵領(lǐng)域取得顯著進(jìn)展，推動(dòng)中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)的自主可控和高質(zhì)量發(fā)展。已上市企業(yè)如寒武紀(jì)、云天勵(lì)飛等，憑借資本市場(chǎng)的支持，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而未上市企業(yè)如地平線(xiàn)、燧原科技也在快速崛起，為中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)化注入新動(dòng)力。

2.傳感器

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，中國(guó)智能傳感市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)。2023年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模為1336.2億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.96%。2025年中國(guó)智能傳感器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1795.5億元。

我國(guó)目前已初步形成優(yōu)勢(shì)明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤(rùn)微、華工科技、歌爾股份等，其余市場(chǎng)參與者以中小型制造類(lèi)企業(yè)為主。

3.新型顯示

新型顯示技術(shù)主要包括OLED、AMOLED、Mini/Micro LED、QD-OLED等。作為智能交互的重要端口，新型顯示已成為承載超高清視頻、物聯(lián)網(wǎng)和虛擬現(xiàn)實(shí)等產(chǎn)業(yè)的重要支撐和基礎(chǔ)。2023年中國(guó)新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模約為6600億元，占全球市場(chǎng)規(guī)模的50%左右。2025年中國(guó)新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模將達(dá)到7200億元。

中國(guó)新型顯示快速發(fā)展，已形成“雙龍頭+細(xì)分賽道專(zhuān)精特新”的競(jìng)爭(zhēng)格局，技術(shù)迭代和政策支持推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代。從企業(yè)產(chǎn)能來(lái)看，LCD領(lǐng)域，中國(guó)占全球產(chǎn)能超65%，京東方、TCL華星、惠科合計(jì)擁有12條G8.5+高世代線(xiàn)，主導(dǎo)大尺寸面板供應(yīng)。OLED領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)已建成15條G6 AMOLED產(chǎn)線(xiàn)，2024年柔性O(shè)LED產(chǎn)能占比將達(dá)40%，直追韓國(guó)（55%）。Mini/Micro LED領(lǐng)域，三安光電、華燦光電主導(dǎo)芯片產(chǎn)能，利亞德、洲明科技終端產(chǎn)能年增30%。

4.消費(fèi)鋰電池

隨著傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品的迭代以及新興消費(fèi)電子產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，中國(guó)消費(fèi)鋰電池出貨量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2024年，中國(guó)鋰電池出貨量1175GWh，同比增長(zhǎng)32.6%。其中，消費(fèi)鋰電池出貨量約為56GWh，占比4.8%。2025年中國(guó)消費(fèi)鋰電池出貨量將達(dá)到60GWh。

5.PCB

PCB是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣相互連接的載體。2023年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3632.57億元，較上年減少3.80%。2025年中國(guó)PCB市場(chǎng)將回暖，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4333.21億元。

中國(guó)PCB重點(diǎn)企業(yè)主要包括滬電股份、景旺電子、東山精密、鵬鼎控股、深南電路等.

三、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

1.智能終端市場(chǎng)規(guī)模

近年來(lái)，中國(guó)智能終端市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但受到宏觀經(jīng)濟(jì)和需求下行等因素的影響，增速有所放緩。2024年中國(guó)智能終端市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到16.69萬(wàn)億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)7.16%。2025年中國(guó)智能終端市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到17.53萬(wàn)億元。

2.智能終端市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

從細(xì)分市場(chǎng)占比情況來(lái)看， 2023年我國(guó)智能終端市場(chǎng)主要由通信設(shè)備制造、計(jì)算機(jī)制造、智能車(chē)載設(shè)備、智能家電、無(wú)人機(jī)等構(gòu)成，分別占比28.86%、18.71%、5.66%、4.42%和0.76%。

3.智能手機(jī)市場(chǎng)

在國(guó)家消費(fèi)補(bǔ)貼及相關(guān)政策的推動(dòng)下，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)需求增加。2024年全年中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約2.86億部，同比增長(zhǎng)3.6%，時(shí)隔兩年觸底反彈。2025年中國(guó)智能手機(jī)出貨量將達(dá)到2.91億部。

從廠商來(lái)看，vivo、華為、蘋(píng)果、榮耀、OPPO為中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)前五名，市場(chǎng)份額分別占比17.2%、16.6%、15.6%、14.9%、14.8%，其中vivo和華為市場(chǎng)份額較分別上年增長(zhǎng)10.3%和50.1%，其余廠商市場(chǎng)份額均下降。

4.AIPC市場(chǎng)

隨著人工智能技術(shù)的不斷進(jìn)步和普及，全球AIPC出貨量將保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2024年全球AIPC出貨量將達(dá)到0.48億臺(tái)，占個(gè)人電腦總出貨量的18%。到2025年，全球AIPC出貨量將超過(guò)1億臺(tái)，占PC總出貨量的40%。到2028年，全球AIPC出貨量將達(dá)到2.05億臺(tái)，2024年至2028年期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到44%。

隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，眾多PC廠商紛紛布局AIPC市場(chǎng)，推出了多款集成AI技術(shù)的PC產(chǎn)品，聯(lián)想、華為、榮耀、宏基、華碩等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)均展開(kāi)了激烈競(jìng)爭(zhēng)。

5.智能可穿戴設(shè)備市場(chǎng)

（1）腕戴設(shè)備

2024年全球腕戴設(shè)備市場(chǎng)出貨1.9億臺(tái)，同比下滑1.4%。中國(guó)市場(chǎng)仍逆勢(shì)增長(zhǎng)，出貨量為6116萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.3%，是全球最大腕戴設(shè)備市場(chǎng)。2025年中國(guó)腕戴設(shè)備市場(chǎng)出貨量將達(dá)到6728萬(wàn)臺(tái)。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，頭部廠商中，華為持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)增長(zhǎng)，在中國(guó)市場(chǎng)已連續(xù)五年穩(wěn)居出貨量第一，出貨量同比增長(zhǎng)率34.6%，為全球第一。小米、步步高、蘋(píng)果、榮耀緊隨其后，分別占比22.6%、15.7%、7.6%、2.2%

（2）AI眼鏡

技術(shù)迭代升級(jí)驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展，智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。2020-2021年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，從28.96億美元增至50.31億美元。2021-2023年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)承壓，市場(chǎng)規(guī)模降至36億美元左右。2025年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到48億美元。

近兩年隨著技術(shù)迭代升級(jí)，多家企業(yè)AI眼鏡產(chǎn)品相繼發(fā)布，包括Rokid、Snap、Meta、百度、Looktech、雷鳥(niǎo)創(chuàng)新、閃電科技、XREAL等。同時(shí)，三星、OPPO、vivo、華為、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等科技巨頭也在積極布局AI眼鏡項(xiàng)目。

6.智能家電市場(chǎng)

智能家電作為現(xiàn)代科技的結(jié)晶，正以其獨(dú)特的魅力重塑著我們的生活方式，引領(lǐng)家居生活進(jìn)入全新的智能時(shí)代。隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展，智能家電行業(yè)將迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。2023年中國(guó)智能家電市場(chǎng)規(guī)模約為6646億元，同比增長(zhǎng)10.45%。2025年中國(guó)智能家電市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7886億元。

中國(guó)智能家電行業(yè)已形成“傳統(tǒng)巨頭+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)+垂直創(chuàng)新者”的三足鼎立格局，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)從硬件性能轉(zhuǎn)向生態(tài)整合與用戶(hù)體驗(yàn)。短期來(lái)看，價(jià)格戰(zhàn)與高端化并行，長(zhǎng)期則依賴(lài)技術(shù)自主性（芯片、OS）、場(chǎng)景創(chuàng)新與全球化布局。具備全產(chǎn)業(yè)鏈控制力（如美的）、生態(tài)開(kāi)放能力（如華為），政策引導(dǎo)與消費(fèi)者需求升級(jí)將持續(xù)驅(qū)動(dòng)行業(yè)向綠色化、服務(wù)化縱深發(fā)展。

四、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

1.智能手機(jī)銷(xiāo)售渠道占比

近年來(lái)，直播帶貨的快速發(fā)展以及短視頻平臺(tái)切入電商賽道，推動(dòng)中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣繼續(xù)向線(xiàn)上遷移。IDC數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)線(xiàn)上渠道份額由2021年的32%上升到2022年的35%。其中，以京東為代表的電商渠道，近年來(lái)發(fā)展迅速，尤其是在用戶(hù)服務(wù)需求不斷升級(jí)、品牌面臨洗牌重開(kāi)的大背景下，即時(shí)零售的崛起、全渠道的融合成為行業(yè)新的增長(zhǎng)突破點(diǎn)。

2.智能家電銷(xiāo)售渠道占比

隨著網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)逐漸成為主流的消費(fèi)方式，我國(guó)居民消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生轉(zhuǎn)變，智能家電線(xiàn)上銷(xiāo)售占比不斷提升，2022年達(dá)57.8%。2022年線(xiàn)下銷(xiāo)售下降至的42.2%。隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的不斷發(fā)展，未來(lái)我國(guó)智能家電線(xiàn)上銷(xiāo)售占比將持續(xù)提升。